12 августа Народный банк Китая понизил курс юаня к доллару еще на 1,6%, до 6,33 за доллар. Это минимальный уровень с сентября 2012 года. Днем ранее регулятор понизил официальный курс юаня к доллару на рекордные за 20 лет 1,9%, до 6,2298 юаня за один доллар.
Кроме того, с 11 августа курс Народного банка КНР будет основан на рыночной стоимости нацвалюты на конец предыдущей сессии. До сих пор китайский центральный банк устанавливал справочный курс, исходя из собственных соображений.
ЦБ объяснил, что речь идет об оптимизации методики расчета валютного курса и что решение было принято с учетом положительного сальдо во внешней торговле Китая, а также крепких позиций юаня по отношению к валютам других стран.
В Народном банке Китая считают, что у юаня нет экономических или финансовых предпосылок для непрерывного ослабления к доллару. «Сейчас наблюдаются положительные изменения в китайской экономике, что обеспечивает хорошую макроэкономическую основу для стабилизации обменного курса жэньминьби (официальное название юаня)», — говорится в докладе ЦБ.
Положительное сальдо внешней торговли Китая «является еще одним положительным фактором, поддерживающим курс юаня».
«Нынешние колебания курсов — естественные и должны рассматриваться объективно. После периода обкатки произойдет стабилизация цен», — заверяет регулятор.
Международный валютный фонд приветствует решение руководства Китая девальвировать юань. В пресс-релизе МВФ говорится, что это действие прямо не повлияет на стремление Китая добиться для юаня статуса резервной валюты.
Опасения, что девальвация юаня приведет к сокращению спроса на сырьевые товары, уже спровоцировали снижение мировых цен на нефть и металлы. Нефть марки Brent упала на 2,6% ниже уровня закрытия 10 августа.
По словам аналитиков, этот эффект краткосрочный. В долгосрочном плане влияние на сырьевые цены окажут не ожидания сокращения китайского спроса, а то, как скажется девальвация на росте китайской экономики.
Девальвация юаня проведена в условиях сильнейшего за последние шесть лет замедления роста китайской экономики. По сравнению с прошлым годом китайский экспорт в июле снизился на 8,3% (экспорт в ЕС — на 12%).
Решение Центробанка принято через несколько дней после того, как МВФ отложил решение о признании юаня одной из резервных валют (Пекин долго поддерживал стабильность юаня в надежде на это), отметив в отчете его недостаточную привязку к рыночным показателям.
Теперь, когда решение отложено, девальвация может продемонстрировать готовность к либерализации.
На пороге новой валютной войны
США и МВФ говорят о том, что Китай намеренно занижает курс национальной валюты для поддержки своих экспортеров. Но именно сейчас Китай нуждается в девальвации: по мнению экспертов Oxford Economics, для улучшения положения в денежной сфере до уровня 2014 года необходима девальвация на 10-15%.
Китай действительно обладает крупнейшими в мире финансовыми резервами. У Китая есть вложения в казначейские облигации США в объеме 1,2 трлн долларов, общие резервы почти равны 4 трлн долларов и это только государственные финансы.
Китайские банки сегодня самые крупные в мире, в первой десятке крупнейших банков мира четыре китайских, активы каждого из которых превышают 2 трлн долларов. Коммерческие банки Китая имеют иностранные активы, также исчисляемые триллионами долларов.
Если же Китай в целях спасения экономики начнет распродавать иностранные активы и резервы, то утопит доллар и мировую финансовую систему, — считает аналитик компании NAS Broker Михаил Федоров. — Все доллары, которые лежат в закромах Китая, попав в обращение, могут устроить наводнение ликвидностью, мир не сможет переварить высвободившие резервы — Китай может легко выкинуть и триллион и два триллиона долларов».
«Кредитный кризис Китая больше опасен для доллара и США, а не для Китая. Китай, накапливая доллары, стерилизовал их, изымая из оборота, и тем не давал увеличиться долларовой денежной массе в обращении. Если же Китай начнет продавать резервы, то его продажи высвободят огромное количество долларов».
Иллюстрация к статье: