Форекс — это экономическая концепция, которая относится ко всем иностранным валютам. Когда инвестор думает о валютах, он обычно думает о рынке форекс, который является крупнейшим рынком в мире. Однако при планировании хорошо диверсифицированного портфеля важно учитывать, как валютный риск может влиять на нас.
Что такое валютный риск?
Большинство из нас работает изо дня в день в той же валюте (рубль). Поэтому мы обычно думаем о том, сколько вещь стоит в рублях. Однако, как только мы инвестируем в активы из других стран, мы должны учитывать влияние обменного курса валюты. Давайте посмотрим пример (для наглядности будем использовать сочетание валют EUR/USD):
Мы купили долю компании в США за 100 долларов. Поскольку наши деньги в евро, чтобы заплатить 100 долларов США, мы должны сначала конвертировать наши евро в доллары США. Предположим, что изменение равно 1,1 $ = 1 €. Поэтому акции стоят 90,9 евро.
Какие существуют валютные риски?
Как сообщает https://fxcoins.org, самый очевидный риск при покупке активов в другой валюте заключается в том, что обменный курс со временем идет вразрез с нами. Следуя предыдущему примеру:
Если через некоторое время мы решили продать наши акции, даже если они по-прежнему стоят 100 долларов, мы, возможно, потеряли деньги, если доллар потерял стоимость по отношению к евро. Если во время продажи изменение произошло на 1.2 $ = 1 €, наши инвестиции будут составлять сумму 83,3 €.
Мировая экономика чрезвычайно взаимосвязана, и поэтому последствия этой валюты выходят далеко за рамки того, что мы обычно учитываем. Например, большинство компаний входящие в крупные индексы, несмотря на то, что они являются, например, американскими компаниями, развивают свой бизнес во всем мире. Поэтому часть их доходов (и расходов) производится в других валютах. Это может повлиять на результаты бизнеса и, следовательно, на ценность компании.
Компании обычно защищают себя от этого валютного риска посредством передовых финансовых инструментов, известных как производные инструменты, которые действуют как вид страхования от сильных колебаний в иностранной валюте.
Одним из примеров является то, что произошло в результате Brexit, что вызвало значительное падение фунта, что отрицательно сказалось на иностранных инвесторах, чья валюта была евро или доллар. Однако это негативное влияние было смягчено ростом фондового рынка Великобритании. Когда падает фунт, британские компании автоматически становятся более конкурентоспособными на международных рынках, а доходы, которые они получают за пределами Соединенного Королевства, переведены в фунты, выше.
Заключение
В мировой экономике почти все инвесторы будут подвержены колебаниям валют. Важно понимать, как эти колебания могут повлиять на наши активы и нужно учитывать это при подготовке хорошо диверсифицированного портфеля.
Иллюстрация к статье: