Самой сильной валютой прошлого года среди крупных экономик стало колумбийское песо: за год оно выросло на 26% к доллару. Также в пятерку лидеров вошли бразильский реал и швейцарский франк. Что касается валют-аутсайдеров, то в рейтинге худших за 2023 год — турецкая лира, южноафриканский рэнд и японская йена. Однако худшей валютой стало аргентинское песо: оно потеряло 78% своей стоимости относительно доллара. Об этом рассказал «Российской газете» главный аналитик «Совкомбанка» Михаил Васильев.
1. Самой сильной валютой прошлого года (среди крупных экономик) стало колумбийское песо. По данным Bloomberg, колумбийская валюта за год выросла на 26% к доллару, отметил Васильев. Аналитик подчеркнул, что одной из причин укрепления песо в 2023 году стало восстановление после обвала валюты на 20% в 2022 году благодаря улучшению политической ситуации в стране. «Также в пользу колумбийской валюты выступила высокая ключевая ставка в 13% при инфляции в 9,3%. Это повысило привлекательность колумбийских активов и привело к притоку капитала в страну», — добавил Васильев.
2. Второй по силе валютой в 2023 году стало мексиканское песо, которое за год выросло к доллару на 15%. Укреплению песо способствовала успешная борьба местного Центробанка с инфляцией — ЦБ Мексики поднял ключевую ставку до 11,25% и сумел снизить инфляцию до 4,7%, напомнил аналитик.
«Высокая реальная процентная ставка вместе с быстрым экономическим ростом выше 3,5% способствовали притоку капитала в страну. Также многие американские компании из-за противоречий США с Китаем переносили свои производства в дружественную Мексику», — сказал Васильев.
3. Третьей по силе валютой в 2023 году стал польский злотый, который за год вырос к доллару на 11%. Аналитик объяснил, что польская валюта в прошлом году восстанавливалась после 10%-х потерь в 2022 году, обусловленных конфликтом вокруг Украины. «В пользу злотого выступили надежды на сближение с Евросоюзом после состоявшихся в Польше выборов. Это привело к притоку европейского капитала в польские активы и укрепило злотый», — отметил он.
4. Четвертой по силе валютой в 2023 году стал бразильский реал, который за год вырос к доллару на 10,5%. Васильев рассказал, что в пользу бразильской валюты выступили высокие темпы экономического роста в стране (выше 3%) и успешная борьба Центробанка с инфляцией. ЦБ Бразилии быстро поднял ключевую ставку до 13,75% и сумел затормозить инфляцию до 4,6%, после чего перешёл к снижению ставки до 11,75%. Также международным инвесторам понравились налоговые реформы в Бразилии, направленные на сокращения бюджетного дефицита.
5. Пятой по силе валютой в 2023 году стал швейцарский франк, который за год вырос к доллару на 10,2%.
«Франк стал лучшей валютой из стран G-10. Во-первых, швейцарский ЦБ повысил ключевую процентную ставку до 1,75% после длительного периода удержания ставки на уровне минус 0,75%. Положительная ставка во франках привлекла иностранных инвесторов на фоне усиления геополитических противоречий в мире. Во-вторых, ЦБ Швейцарии стал продавать валютные резервы для укрепления франка и сдерживания инфляции в стране. В результате инфляция в Швейцарии упала до 1,7%, что также позитивно для франка», — сказал аналитик.
1. Самой слабой валютой прошлого года среди крупных экономик стало аргентинское песо. По данным Bloomberg, эта валюта потеряла 78% своей стоимости относительно доллара, отметил Васильев.
«Страна переживает гиперинфляцию: по итогам 2023 года инфляция в Аргентине составила 211%. Основным фактором девальвации и гиперинфляции является безответственная макроэкономическая политика. Правительство страны печатало деньги для финансирования госрасходов. В результате в конце минувшего года в Аргентине к власти пришли популисты с обещанием реформ шоковой терапии», — сказал Васильев.
2. Второй по слабости валютой в 2023 году стала турецкая лира, которая за год подешевела к доллару на 37%. Аналитик напомнил, что в последние годы турецкая лира ежегодно дешевеет к доллару на 20-40% и обновляет исторические минимумы к доллару. Основным фактором девальвации лиры является мягкая монетарная политика.
«Реальные ставки в Турции (с поправкой на инфляцию) по-прежнему остаются одними из самых низких в мире, что оказывает давление на турецкую лиру. Так ключевая ставка в Турции составляет 42,5%, а инфляция в стране в декабре ускорилась до 64,8% (при целевом уровне в 5%)», — констатировал Васильев.
3. Третьей по слабости валютой в 2023 году стал южноафриканский рэнд, который за год потерял 7,4% к доллару.
Аналитик указал в беседе с «РГ», что инфляция в ЮАР находится под контролем и составляет около 5,5%, однако страна страдает от высокой безработицы выше 30%, а среди молодежи — около 60%. Также негативным фактором для экспортно-ориентированной экономики и валюты ЮАР стало замедление мировой экономики в 2023 году.
4. Четвертой по слабости валютой в 2023 году стала японская иена, которая за год потеряла 7,2% к доллару.
«Япония — единственная из крупных стран, которая не стала повышать ключевую ставку в этот период глобальной инфляции. Ключевая краткосрочная ставка в Японии находится на уровне минус 0,1%, а Центробанк таргетирует (удерживает) доходность 10-летних гособлигаций Японии вблизи 0%. В результате финансовый капитал устремился в другие развитые страны, где процентные ставки выросли до многолетних максимумов (5,5% в США и 4,5% в еврозоне)», — сказал Васильев.
5. Пятой по слабости валютой в 2023 году стал малайзийский ринггит, который за год ослаб к доллару на 4,1%.
Инфляция и безработица в стране находятся под контролем и составляют 1,5% и 3,3% соответственно, отметил аналитик. Однако негативными факторами для валюты Малайзии стали высокий бюджетный дефицит (около 5%) и увеличение разницы между процентными ставками в США (5,5%) и Малайзии (3%), которое привело к снижению привлекательности малазийских активов.
Иллюстрация к статье: